我为什么放弃炒股转而投资指数

今天刊登我的朋友孟岩的一篇关于投资的文章。十多年前，我作为技术博客作者，采访过孟岩，那时候他在创业，做了一个口碑相当不错的基金理财社区「财帮子」，完全用 Ruby on Rails 实现的 Web 2.0 网站。这么多年过去，孟岩又回到了基金理财领域。这篇文章介绍了他的投资理念，以及这个「长赢指数投资计划」。

最近和几个 IT 圈的朋友聊起投资，今天刚好有时间， 把这些想法记下来，希望能帮到更多的朋友。

今年初做了一个决定，年内把自己大部分的主动投资清理掉， 下轮牛市的收获完全交给「长赢指数投资计划」。

这项工作还在进行中，但已基本完成。

这是我的「长赢指数投资计划」截图：

自己做投资 10 余年，成绩还算不错，年化收益超过 20%。但时间越长，越觉得市场的伟大和自己的渺小， 也隐隐约约觉得自己的业绩充满了运气的成分，早晚会均值回归。 长周期来看，能做到 15% 的年化收益，就已经能够跻身大师俱乐部，我又何德何能呢？

投资最重要的是逻辑和系统，有系统业绩才可能延续 。

加上目前全身心投入到打造「且慢」， 时间和精力上都不允许在投资上继续投入大量的时间。（注：「且慢」是证监会批准的基金销售机构。）

15 年底开始做「且慢」的时候，半开玩笑的说：「希望能够打造一套量化的投资策略，让我真正放心的托付我的钱 」。 庆幸的是，我找到了。

长赢指数投资计划 就是这样一套严谨科学的量化投资体系， 过去拥有 12 年 10 倍的实盘业绩。「长赢」的主理人是「ETF 拯救世界」，圈内人称之为「E 大」。和 E 大结识两年有余， 亦师亦友，和他约好，到下轮牛市结束， 看看长赢在且慢能够帮助多少人。

12 年 10 倍，其实只是历史， 我更关心的是投资计划的逻辑是否符合自己对投资的价值观认知， 只有逻辑才是靠谱的， 也只有严格基于逻辑的投资才能保证未来能大概率的收获。

我对「长赢」的投资理念和操作细节非常认可， 如果用最简单的话介绍长赢，我想应该是：

• 只投资处在低估区间的指数型基金

• 定期不定额交易

• 根据估值买好资产

• 合理的资产配置

  
  

我们投资长赢，是因为坚信：

• 对大多数人而言，指数投资是很好的投资方式

• 好的指数是震荡向上的

• 用合理的价格买好的资产，胜过用便宜的价格买普通的资产

• 等待是投资的真谛

投资是基于概率的游戏，是不断找到大概率、高赔率的赌局， 然后不断重复的过程。长赢的这几个特点，其实不 断增加了获胜的概 率和赔率 ，保证了在长周期下（3-5 年），更大概率的获利。

这些特点， 其实也是解决了我 10 余年投资路上几乎所有经历过的大坑：

• 过分相信自己的分析重仓某公司遇到黑天鹅

• 没有考虑市场温度而根据感觉随意大幅变化自己的仓位

• 熊市抄底节奏没有解决好，不用时间来约束自己。12- 14 年蓝筹股的熊市和 16 年初港股的布局都遇到了子弹早早打光的 尴尬

• 只考虑公司质量，不考虑估值， 07 年牛市末期买招商银行就是投资初期犯的巨大错误。 如果一直持有，直到上个月，招行才创出新高，整整 10 年。 人生有多少个 10 年？

• 过分低估了波动和长期低估带来的对持有心理的影响， 包括朋友和家人的埋怨

• 没有做合理的资产配置，美股配置一直被忽略， 创业板的大牛市也被错过

保证每一笔买入有足够高的预期收益率和盈利概率，是「长赢」的一条基本准则。

上面这张图， 是不同的时间点买入中证 500 指数截止到 2017 年 3 月 31 日的 年化收益。

看懂这张图，就会明白巴菲特说的那句：「你的收益率其实在买入的时候就已经锁定了」。

另外，我为什么不会推荐朋友去做普通定投，就是因为在中国这样一个高波动的市场，定投牺牲了过多无谓的子弹。

如果你也对长赢指数投资计划感兴趣，可以按下面的二维码开启进入：

期待与大家一起蛰伏，在牛市收获。

Fenng 按：我与孟岩是十多年的老友。不夸张地说，在中国做公募基金的，多少都是带点儿情怀在坚持 — 因为公募基金千分之几的利润决定了这个行业真的不赚钱。

孟岩是真的喜欢这个。长赢计划也是那种不会有「股神」、「暴富」结果的定投策略。定期，不定额，只在低估的时候买入。适合想踏实赚钱的普通投资者。

最后提醒： 投资有风险，入市要谨慎 。