准备金率和地下钱庄 _#830

存款准备金率必然导致地下钱庄。这几乎是同义词。

一）金融系统

衙门办事，有一定套路。譬如说，人民日报很喜欢用的一个词是“组合拳”。

组合拳：用税费，信贷，规划，宣传等一系列手段全面出击。

金融系统作为极重要的一环，在房地产“宏观调控”中当仁不让。

秀相的宏调调控中，涉及到金融的，主要是“加息”和“加准备金率”。

纵观2006 ~ 2008年的历史，我们有印象的，基本就是一轮又一轮的“双加”。

这几乎已成为月经事件了。每28天必来一次。

刚开始的时候，市场很兴奋。准备金率第一次启动，从朱镕基时代7%提到7.5%时，媒体专题做了一个报导。形容这是调节市场的“巨斧”。

只不过巨斧似乎并没有牙签有用。一次又一次“双加”之后，药效基本为零。

一直到最后一次，20%加到21%，这时候，就连出租车司机都看出端倪了。

司机贩夫保安之流不由要问，20%到21%，对市场真的有作用么？

您是不是在忽悠我。

二）准备金率

在序言中，我们说水库微信这是一个商业号。所有的“货币经济学”学术性的文章全部剥离。

只不过这二章纯粹是“金融政策”调控分析。所以我们还是得写一点货币的原理。

首先我们要解释一下“存款准备金”的原理。他到底是不是调节货币供应量/通货膨胀的一枚“巨斧”。

答案不是的。

目前你所接触的，教科书上所有关于“存款准备金率”的描述，基本全是错误的。

存款准备金是什么， 存款准备金就是息差 。

存款准备金是作用于“银行系统”的。用来控制银行放贷金额的数量。

假设银行吸纳储户的利率是3%，银行本身的运营成本是2亿。则我们有以下表格：

	银行
吸收存款：	100亿
利率：	3%
存款成本：	3亿
运营成本：	2亿
发放贷款：	100亿
贷款利率：	5%

可见，银行发放给贷款用户。他签出的贷款利率就是5%

好了，让我们再看看，有存款准备金的情况下。银行就不能发放100亿贷款了，他只能发79亿。 全部的利润，必须靠这79亿贷款赚出来 。

		准备金
吸收存款：	100亿	100亿
利率：	3%	3%
存款成本：	3亿	3亿
运营成本：	2亿	2亿
发放贷款：	100亿	79亿
贷款利率：	5%	6.33%

可见，当你有“准备金”的时候，银行的“息差”就变大了。

他用3%吸纳存款，至少要以6.33%放出去。

在中国的实际情况中，由于四大银行内部的腐败和奢靡，高昂的行政费用。政策性铁公鸡贷款安排，以及数不清的坏账。

中国的银行业“息差”，要远远比理论值更大。

三）资金中介的角色

当我们倨傲地，高傲地，高高在上的宣布要“调控”银行业货币体系时。我们似乎忘了一个更根本的问题：“ 银行是什么 ”。

银行并不是一个高大上的角色。和钢铁业，煤炭业相比，也丝毫并不是一个更特殊的行业。

银行业，如果归根到底从学术上讲，他是被称之为“资金中介”的角色。

好比A有多余的钱想储蓄，B有贷款的需求想借钱。而A 不认识 B。

所以才产生了银行。

A以3%存在银行，B以6%从银行贷出来。中间的差价则是银行的利润。

从这一点讲， 银行和 链家中原美联麦田 之流别无二样。都是一个“中介”角色。

我去买房子，上家收到300W，下家要出306W。其中的2%差价，就是链家的中介费。

好了，现在我问你，假设链家的中介费不是2%，而是涨到了5%，8%，10%，你会怎么做。

答案毫不犹豫。当然是 跳中介 。

当中介费实在太高，“手拉手”交易就会盛行。互助卖房，58同城，赶集网，互联网卖房之类行为就会兴盛。

高中介费的店家，如同远古恐龙一般倒下。

四）地下钱庄

p2p小贷金融，地下钱庄，温州抬会，以及数不清的民间拆解，怎么来的。

因为你正规的金融渠道 缺乏效率 ，所以才会有杂草泛起。

商业银行盛起于15世纪的威尼斯，因为当时的犹太高利贷商人缺乏效率。“商业银行”才以更低的利率，企业化的操作，全面击败了犹太高利贷商人。

几百年以后，傲慢的官僚们，逐渐忘记了商业银行的本质。

经过了几十年的计划经济，尤其是最近十年“银监会”罄竹难书，罄竹难书，罄竹难书的各种各项合规要求；

目前中国的商业银行，已经非常非常地缺乏效率。

商业银行，仅仅是一个“中间人”的角色。A借给B，需要你来服务一下。

假设我进银行的时候，先要搜身，然后饿肚子排一天的队，最后还要跪着和师爷签订文书，还要被剥削一大笔费用。

那我为什么A不直接去找B呢？

你本身是提供服务的一个企业。你为什么把自己当成大老爷呢。

你什么时候见过链家，中原，我爱我家，用这样的态度对待客户呢。

“50岁以上的客户不接”。

“脸上有麻子的客户不接待”。

“英超球赛期间不开门”。

“店长痛经期间不开门”。

五）准备金和地产调控

房子是由A卖给B，一般通过地产中介带看交易提供居间服务。

我如果单单“调控”链家地产，能不能降房价？

譬如说，每一个时刻之内，链家公司必须有21%的员工，不许上班。集体到街道办公室学习马列主义。

链家中介只剩79%的人手，请问房价会不会降下来?

当然不会，因为房价的价格，关键是看A和B的“供求关系”。

而你对中间人服务的破坏，只能导致生产力降低，全社会产能破坏。

服务业得不到服务。

另一方面，假如所有的“实体店”中介公司都必须派21%的员工，参加街道办马列主义学习研讨会。

则“互联网公司”就会兴起。一些体制外的，不需要缴纳存款准备金的“金融中介”，就会获得更大的生存空间。

所以“高存款准备金率=地下钱庄”，这简直是一体二面。划等号的事情。

从秀相无限制加高存款准备金那一天起，我们就预言了“地下钱庄”的产生。 [1]

存款准备金率就应该是7%，巴塞尔协议规定的银行安全底线。

超过这个数字，毫无意义。

* ps,说句题外话。我认为小川行长，未必不懂得这个道理。

只不过我们要结合大环境看。

大环境是什么。2003年朱镕基一下台，朱的整套班底，几乎所有的“技术性官僚”，统统都靠边站了。而被八宝饭“政工系”的人马代替。“政工系”是一个术语，意思就是干活的和不干活的。

人家虽然业务狗屁不懂，可“宫斗”却是天赋技能点加满槽的。

小巛若不是红二身份，恐怕都保不住他的花翎。

在这样的环境下，换作是你，你也会毫不犹豫“加准备金率”的。效果如何并不重要。关键是要显示团结友谊，紧贴着中央调控的方向。“跟D走”。

至于疗效，啐了一口。“你丫不是政工系么，就算给你上点眼药，你看得懂么”。

所以我们加了一次又一次的存款准备金率。最终把“银行”这一个服务型行业逼得奄奄一息。

“人生如戏，全靠演技”。

六）准备金率和物价

所谓“准备金率降低M2，通胀降低”。这样的说法，毫无意义。

因为物价降低了，你的工资也降低了。二者是抵消的。

而“21%的链家员工天天去街道办马列学习”，其实是破坏生产力的。破坏了服务业的产出。

所以整体社会是亏的。

外行纠缠于货币经济学原理，搞不清楚。

你只要套入“dT >0”，一眼就看清楚了。

（[email protected]，2016年2月19日晚）

---

[1] 《存款准备金率，可以回收多少流动性》

天涯经济论坛： http://bbs.tianya.cn/post-develop-137774-1.shtml

天涯房产观澜： http://bbs.tianya.cn/post-house-81696-1.shtml

《央行短视化，将导致更严重通货膨胀》

天涯经济论坛： http://bbs.tianya.cn/post-develop-741156-1.shtml

天涯房产观澜： http://bbs.tianya.cn/post-house-318366-1.shtml